财联社11月4日讯（记者 林坚）手持批文整一年，国海证券再融资成功落地。根据11月3日晚间公告，国海证券非公开发行股票事项已成功完成发行，募资总额为31.92亿元，其中控股股东广西投资集团及一致行动人认购达20亿元。

图为国海证券最新定增结果书中认购情况

记者注意到，国海证券于去年2022年11月18日才收到证监会的批文，并非今年以来新增的再融资项目。而根据批文有效性要求，国海证券需要在一年内完成定增落地，否则批文将失效。如今，一年期满，国海证券需按要求推进定增项目落地。

从时间线来看，国海证券定增项目从酝酿到最终落地跨度很长。2021年1月，国海证券抛出定增预案；2022年3月，因披露该定增方案后并没有在公司股东大会首次授权的有效期（2021年3月24日至2022年3月23日）内实施发行，因此这笔定增项目决议有效期延期至2023年3月23日，延长的还有该公司董事会办理定增项目的授权期；2022年4月，国海证券对定增预案进行了修订，修订内容涉及决策审议程序、财务信息等多个内容的更新。到了2022年8月3日，国海证券收到证监会出具的《中国证监会行政许可申请受理单》，2022年11月18日，国海证券收到证监会出具的定增项目批文。

值得注意的是，根据此前定增方案显示，国海证券计划向包括控股股东、实际控制人广西投资集团及其控股子公司中恒集团、广西金投在内的符合中国证监会规定条件的不超过35名特定对象非公开发行股票数量不超过16.33亿股。募集资金将用于投资与交易业务、资本中介业务、增加对子公司的投入、资产管理业务以及其他营运资金安排，总计不超过85亿元。

根据最新方案，最终定增发行了9.42亿股，募集金额为31.92亿元，发行对象最终确定为14名，且控股股东广西投资集团及一致行动人认购达20亿元，出资最多。这意味着，国海证券对募投资金管理将更加精细化。

在资金密集型的证券行业，投资、信用等重资本业务的发展对券商资本金实力提出了较高要求，增资扩容对于亟待突围和转型的中小券商意义重大。有业界人士分析称，这笔定增项目有力提升国海证券的行业竞争力。

据了解，近年来，广西加快推动资本市场高质量发展，2022年3月出台的《广西地方法人金融机构高质量发展三年行动计划（2022-2024年）》中明确提出支持国海证券增强资本实力。

国海证券表示，本次定增有助于公司进一步提升综合竞争力和抗风险能力，未来公司将深入贯彻落实中央金融工作会议精神，继续坚守服务实体经济本源，为区域经济和实体经济高质量发展提供优质金融服务。

图为证监会说明的国海证券股权再融资项目批文的有效性要求

批文在手一年终于落地，募投有助于扩大创新业务规模

记者留意到，中央金融工作会议近日召开，会议提及的金融机构差异化定位、培育一流投资银行等将对金融机构产生深远影响。11月1日，中国证监会召开党委（扩大）会议，传达学习中央金融工作会议精神，研究贯彻落实措施，明确了要“加快培育一流投资银行和投资机构”。

据了解，围绕加快培育一流投资银行，证监会将支持头部证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强，打造一流的投资银行，发挥服务实体经济主力军和维护金融稳定压舱石的重要作用。可以看到，创新业务对于券商发挥服务实体经济能力具有重要意义。

在定增方案内，国海证券也表示，通过此次定增，可以优化公司业务结构，扩大业务规模特别是创新业务规模，提升公司的持续盈利能力和风险抵御能力，同时强化自身的经营管理水平，为股东创造更大的回报。

去年以来，券商再融资引发市场关注。今年1月3日，证监会表态，倡导证券公司自身必须聚焦主责主业，也会支持证券公司合理融资，在审核中将充分关注上市证券公司融资的必要性、合理性，把好股票发行入口关。证监会支持证券公司合理融资，更好发挥证券公司对实体经济高质量发展的功能作用。

不难发现，在再融资趋于审慎的背景下，为响应监管部门关于券商再融资的相关倡导，财达证券、国联证券、南京证券、中泰证券4家券商已经相继调整了定增方案，募资投向由之前的侧重于重资本业务调整为聚焦主责主业，并进一步聚焦提升服务实体经济质效。

风控指标修订推动券商加大服务实体经济

值得注意的是，就在证券行业股权再融资有新动态之余，证监会就修订《证券公司风险控制指标计算标准规定》向社会公开征求意见。对券商而言，修订旨在通过提高风险控制指标的科学性、有效性、导向性，促进证券公司加大服务实体经济和居民财富管理的力度，提升全面风险管理的主动性和有效性，为增强投资银行服务能力奠定良好基础。

可以看到，随着注册制稳步推进，证券公司科创板跟投、做市交易、系统建设、合规风控投入均需消耗净资本。为促进证券公司功能发挥，更好地服务中国特色现代资本市场的建设，本次修订对证券公司开展做市、资产管理、参与公募REITs等业务的风险控制指标计算标准进行了优化完善。

上述修订旨在进一步引导证券公司在投资端、融资端、交易端发力，充分发挥长期价值投资、促进价格回归、活跃资本市场等作用，助力资本市场枢纽功能发挥。

此外，修订后的规定支持合规稳健的优质证券公司适度拓展资本空间，更好为实体经济提供综合金融服务，对优质证券公司的风控指标适当予以优化：

一方面，适当调整连续三年分类评价居前的证券公司的风险资本准备调整系数和表内外资产总额折算系数，为优质证券公司拓展资本空间，加大服务实体经济和居民财富管理力度。

另一方面，推动优质证券公司试点内部模型法等风险计量高级方法，提高风险计量的精准性和风险管理的有效性。