来源：长江商报

国内首家AMC系券商信达证券（601059.SH）债券融资再发力。

11月20日晚间，信达证券发布两份债券获批注册公告显示，中国证监会同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过160亿元公司债券及不超过40亿元次级公司债券，合计或最高融资200亿元。

长江商报记者梳理统计，信达证券2023年2月1日登陆资本市场，IPO融资26.75亿元，此外，同花顺数据显示，2023年，其已经累计发债70亿元。也就是说，上市之后，信达证券已经融资近百亿。

业绩方面，2019年至2022年，信达证券的净利润连续四年增长，2023年前三季度，业绩继续增长，实现营业收入27.39亿元、归母净利润10.86亿元。

值得一提的是，随着权益市场的升温，2023年前三季度，自营业务超越经纪业务，成为信达证券营收占比第一的业务板块。

年内已发债70亿元

资料显示，信达证券是国内AMC系首家证券公司，控股股东为中国信达，是财政部控股、经国务院批准成立的首家金融资产管理公司、首家登陆国际资本市场的中国金融资产管理公司。

长江商报记者注意到，在券商再融资节奏明显放缓的2023年，信达证券借道公司债融资已达70亿元。同花顺数据显示，2023年3月、4月、6月，信达证券面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）、公司债券、短期公司债券（第二期），发行面值总额分别为30亿元、20亿元、20亿元。

11月20日，信达证券再度公告，公司收到中国证监会关于同意公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复、关于同意公司向专业投资者公开发行次级公司债券注册的批复，同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过160亿元公司债券及不超过40亿元次级公司债券的注册申请。

同样地，此次计划募集的债券将用于偿还到期债权本金、偿还公司债务以及补充营运资金等。

事实上，信达证券债券融资加速是券商行业债券融资突飞猛进的一个缩影。公开数据显示，2023年前三季度，证券公司发行债券金额合计10692.53亿元，同比增长19.23%，已接近2022年券商全年发债水平。

具体到微观公司层面，9月以来，多家券商发债获得监管批复。例如，国元证券获批向专业投资者公开发行面值总额不超过100亿元公司债，财通证券分别获批100亿元的小公募和80亿元的次级债，东方证券获批发行200亿元小公募，招商证券获批发行200亿元的次级债等。

就募集资金用途来看，和信达证券一样，上述券商给出的募集资金的使用方向也比较一致，主要用于补充流动资金、营运资金、偿还债务等。

自营业务收入反超经纪业务

近年来，信达证券营收规模逐步扩大，盈利能力连续近五年提升。

招股书显示，2019年至2021年，信达证券分别实现营业收入为22.23亿元、31.62亿元、38.03亿元，同比分别增长34.01%、42.26%、20.27%。不过，2022年，受权益市场波动影响，信达证券营收出现下滑，为34.38亿元，同比减少9.61%。

但长江商报记者注意到，信达证券的盈利连续四年实现增长。2019年至2022年，公司实现归母净利润分别为2.1亿元、8.2亿元、11.72亿元、12.27亿元，同比分别增长200.28%、290.20%、42.95%、4.75%。

值得注意的是，2022年，信达证券的经纪业务扛营收大旗，当年经纪业务收入14.17亿元，占比达41.21%。而2023年以来，随着资本市场活跃度提升，自营业务成为信达证券营收的主力军，推动前三季度盈利能力大幅提升。

根据三季报，2023年1—9月，信达证券的自营业务收入为9.38亿元，占营收的比例为37.27%。此外，经纪、投行、资管业务实现收入分别为6.2亿元、1.2亿元、1.61亿元，占营收的比例为22.65%、4.37%、5.90%。可以看到，2023年前三季度，信达证券的自营业务超越经纪业务，成为营收的第一支柱。

在自营业务“扛大旗”的支撑下，公司的盈利持续提升，远超营收增速。2023年前三季度，信达证券实现营业收入27.39亿元，同比微增1.74%；归母净利润为10.86亿元，同比大增50.09%；扣非净利润为10.8亿元，同比增长51.46%。

业内人士表示，信达证券有望依托中国信达的平台，发掘更多金融服务业务，加快公司的资源整合和专业分工，实现业绩稳定发展。