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中信证券保荐安杰思IPO项目质量评级C级 超募近9亿元 弃购率高达3.89% 上市首日破发

来源: 新浪证券2024-04-03

(一)公司基本情况

全称:杭州安杰思医学科技股份有限公司

简称:安杰思

代码:688581.SH

IPO申报日期:2022年6月24日

上市日期:2023年5月19日

上市板块:科创板

所属行业:专用设备制造业(证监会行业2012年版)

IPO保荐机构:中信证券

保荐代表人:徐峰,王鹏

IPO承销商:中信证券股份有限公司

IPO律师:北京德恒律师事务所

IPO审计机构:天健会计师事务所(特殊普通合伙)

(二)执业评价情况

(1)信披情况

招股说明书列示了发行人主要产品与竞品的技术参数,但是未明确说明相关参数如何体现发行人主要产品的优劣势或技术先进性;被要求结合国家相关行业政策的具体内容,进一步分析论证公司产品是否属于国家医药产业政策支持鼓励的范围,满足未满足临床需求的情况;被要求说明相关产品的国产化率情况,公司在市场占有率、技术水平和产品品类等方面与同行业公司的比较情况,公司行业地位和市场认可度。

(2)监管处罚情况:不扣分

(3)舆论监督:不扣分

(4)上市周期

2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天,安杰思的上市周期是329天,低于整体均值。

(5)是否多次申报

属于多次申报。

(6)发行费用及发行费用率

安杰思的承销及保荐费用为12887.91万元,承销保荐佣金率为7.08%,高于整体平均数6.35%,高于保荐人中信证券2023年度IPO承销项目平均佣金率5.87%。

(7)上市首日表现

上市首日股价较发行价格下跌1.19%。

(8)上市三个月表现

上市三个月股价较发行价格下跌19.89%。

(9)发行市盈率

安杰思的发行市盈率为50.95倍,行业均数35.44倍,公司高于行业均值43.76%。

(10)实际募资比例

预计募资9.4亿元,实际募资18.2亿元,超募比例93.65%。

(11)上市后短期业绩表现

2023年,公司营业收入较上一年度同比增长37.09%,营业利润较上一年度同比增长53.44%,归母净利润较上一年度同比增长49.71%,扣非归母净利润较上一年度同比增长48.27%。

(12)弃购比例与包销比例

弃购率3.89%。

(三)总得分情况

安杰思IPO项目总得分为74.5分,分类C级。影响安杰思评分的负面因素是:公司信披质量有待提高,发行费用率较高,发行市盈率较高,上市首日股价破发,属于多次申报,上市三个月股价较发行价格下跌。这综合表明,虽然公司短期内业绩表现较好,但信披质量有待提高,建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

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