长江商报消息 ●长江商报记者 徐佳

冲刺A股IPO被否，北京诺康达医药科技股份有限公司（以下简称“诺康达”）被创业板公司科源制药（301281.SZ）看上了。

11月6日晚间，科源制药披露对外投资公告，公司拟以自有资金1.8亿元收购7名交易对手方持有的诺康达12%股份，即847.52万股。本次投资有利于公司把握医药行业发展前沿趋势，借助诺康达多年丰富的研发经验，累积的研究实力和对行业核心技术的把控能力，与公司实现优势互补，有效帮助公司提升研发能力。

长江商报记者注意到，早在2019年4月，诺康达就计划科创板IPO，三个月后撤回申请。直至2022年6月，诺康达改道创业板IPO，拟募资规模7.5亿元。但2023年7月，诺康达首发申请未能过会。

值得关注的是，科创板IPO撤回之后，诺康达还因在科创板IPO申请过程中信息披露不规范，被上交所实施监管警示。

作为此笔交易的收购方，科源制药登陆创业板也仅有7个月的时间。截至11月7日收盘，科源制药二级市场上的股价为39.19元/股，低于其44.18元/股的首发价格。

股价破发的背后是，2023年以来，科源制药业绩增长乏力。2023年前三季度，科源制药实现营业收入3.41亿元，同比增长1.86%；净利润6655.48万元，同比减少3.36%；扣非净利润5959.95万元，同比减少6.1%。

诺康达获科源制药投资

根据交易方案，此次科源制药拟以自有资金1.8亿元购买王春鹏、陈鹏、豪迈资本、北京兴星、国科启航、青岛从容、宁波万乘持有的诺康达12%股份（847.5227 万股）。交易完成之后，科源制药将成为诺康达第二大股东，持股比例仅次于陶秀梅。

诺康达对于资本市场而言并不陌生。此次被科源制药投资之前，诺康达已两次冲刺A股IPO未果。

资料显示，诺康达最早由陈鹏、王春鹏于2013年7月出资设立。2018年6月，诺康达完成股份制改制。2019年4月，上交所科创板正式受理了诺康达的首发申请，拟募资规模为4.37亿元。

然而，申报科创板IPO不到3个月，2019年6月，上交所就启动了对诺康达的现场督导。2019年7月，诺康达主动撤回了科创板IPO申请，上交所终止了对其发行上市的审核。

值得关注的是，尽管已经撤回了首发申请，但2020年4月上交所依旧对诺康达出具监管警示。监管部门认为，诺康达在科创板IPO申请过程中，未严格按照相关信息披露的要求，充分披露公司与当时第二大客户亦嘉新创之间所存在的关联关系及关联交易，导致招股说明书（申报稿）相关信息披露不规范，上交所决定对诺康达予以监管警示。

即便如此，诺康达依旧未死心。2022年6月末，诺康达的创业板IPO申请获得深交所受理，拟募资规模提高至7.5亿元。

经过数轮问询之后，2023年5月，诺康达上会接受审核，审核结果为暂缓审议。两个月后，2023年7月，诺康达再次上会接受审核，深交所上市委的审议结果为诺康达不符合发行条件、上市条件或信息披露要求。

长江商报记者注意到，在上市委会议中，监管部门曾重点关注诺康达的业绩大幅波动、收入与主要客户、MAH客户以及前次申报科创板IPO相关的问题。

数据显示，2016年至2018年，诺康达的归母净利润分别为601.69万元、3504.28万元、7757.77万元。在冲刺创业板IPO期间，2019年至2022年，诺康达的归母净利润分别为2560.50万元、 2250.10万元、5922.11万元、8414.23万元。

对此，监管部门曾要求诺康达说明前次申报报告期内业绩大幅增长、 撤回申请当年业绩即大幅下降的原因及合理性。同时，监管部门还要求诺康达说明前次申报的撤回原因、存在的主要问题及整改情况，相关内部控制制度是否健全有效。

净利降3.36%上市7个月股价破发

诺康达两次冲刺IPO未果，且首发申请被否才不到4个月的时间，科源制药为何要在此时对其投资？

对此，科源制药称，诺康达主营业务为各类制药企业及药品研发投资企业提供药学研究、非临床研究及临床研究等服务，本次投资有利于公司把握医药行业发展前沿趋势，借助诺康达多年丰富的研发经验，累积的研究实力，和对行业核心技术的把控能力，与公司实现优势互补，有效帮助公司提升研发能力，从而为公司在产、在建和在研项目提供坚实的技术支撑，并进一步提升公司综合竞争力，促进公司可持续发展。

长江商报记者同时注意到，作为此次交易的股权受让方，科源制药上市时间并不长。2023年3月，科源制药首次公开发行新股1935万股，募集资金总额8.55亿元，扣除相关费用后的募资净额7.65亿元，超募4.15亿元。2023年4月4日，科源制药正式在创业板挂牌。

截至11月7日收盘，科源制药二级市场上的股价为39.19元/股，低于其44.18元/股的首发价格。

股价破发的背后是，今年以来科源制药业绩增长乏力。IPO之前，2020年至2022年，科源制药分别实现营业收入3.67亿元、4.21亿元、4.43亿元，同比增长18.02%、14.67%、5.22%；净利润6865.14万元、7817.25万元、9127.84万元，同比增长127.73%、13.87%、16.77%。

三季报显示，2023年前三季度，科源制药实现营业收入3.41亿元，同比增长1.86%；净利润6655.48万元，同比减少3.36%；扣非净利润5959.95万元，同比减少6.1%。

除了业务上的合作之外，投资诺康达还将在一定程度上增厚科源制药的业绩。科源制药称，本次投资后预计对公司本期经营成果影响较小；未来将按照权益法核算被投资企业经营成果对公司的影响，根据被投资企业经营预测，本次投资将会增加公司投资收益。

值得一提的是，截至2023年9月末，科源制药的控股股东力诺投资所持有的公司3724万股中，已有1800万股处于质押状态，占其所持公司股份总数的48.34%，占公司总股本的16.62%。

责编：ZB