重大增发并购案例

通威股份：公司主要以农业及新能源为主业，形成了“农业+光伏”资源整合、协同发展的经营模式。公司本次拟通过简易程序定增募资160亿元，用于20万吨高纯晶硅项目、云南通威水电硅材高纯晶硅绿色能源项目（二期20万吨/年高纯晶硅项目）。以满足下游新型太阳能电池对高品质高纯晶硅的需求，推动光伏技术进步和产业升级。

光库科技：专业从事光纤器件的设计、研发、生产、销售及服务的高新技术企业，高管团队由激光、芯片及光通讯领域内国际顶尖人才组成。本次定增拟募资2.8亿元，用于泰国光库生产基地项目、补充流动资金。助力公司加码光通讯器件赛道，更好地满足海外市场需求，提高公司市场占有率。

增发并购重点跟踪：绿的谐波、怡合达已获交易所审核通过，振江股份已公告简易程序定增预案、杭可科技已公告预案。

本期（2023.07.01-2023.07.31）定增动态

预案：本期公告竞价定增预案44例，预计募资638亿元，预案数量和规模较上期（2023.06.01-2023.06.30）下降；定价定增预案15例，预计募资38亿元，数量和规模较上期下降；公告预案的上市公司行业集中在电力设备、计算机、交通运输等行业。

发行：本期竞价定增发行23例，实际募资287.92亿元，数量较上期上升，规模较上期上升；平均折价率14.05%，较上期下降1.99pct；平均收益率8.64%，较上期下降6.98pct。

解禁：下期（2023.8.1-2023.8.31）即将解禁定增26例，解禁规模478.74亿元；解禁项目数量较本期有所下降，解禁规模较本期有所下降；解禁行业分布于医药生物、电力设备等。

定增策略与项目筛选

定增策略：（1）高折价策略下，招商蛇口、保利发展等基本面较优。（2）低估值策略下，保利发展、明泰铝业等PE较低且基本面较优。（3）信息优势方策略下，斯迪克等本期末收盘价与定增发行价倒挂且基本面较优。

股权激励、增持、回购、协议转让动态

股权激励：本期润泽科技、奥特维、广和通等43家公司激励力度较大且基本面较优，其中润泽科技的业绩考核要求为：2025-2027年净利润增长率分别不低于50%、75%、100%。

增持：本期星球石墨等5家公司获重要股东1%以上增持。

回购：本期德美化工、晨鸣纸业等20家公司拟实施回购金额较大且基本面较优。协议转让：本期32家上市公司股东拟协议转让股份，广尔数码、领航股份等股东转让份额较高。

风险提示：再融资政策变动；股权激励、回购、增减持政策变动。

相关附件