金吾财讯 | 光大证券发研报指，中国能源建设(03996)发布2023年度经营数据。2023年，公司实现新签合同额12837亿元，同比+22%；其中23Q4实现新签合同额3422亿元，同比-3%。该行指，公司新能源及城市建设订单实现较高增速。新能源领域持续投入，“十四五”期间运营规模增长值得期待。

该行续指，中国能源建设在电力建设及运营投资领域有竞争优势，新签订单稳步增长为公司后期业绩带来确定性。该行看好公司在“十四五”期间新能源发电运营资产规模快速增长带来的价值重估及利润规模增长。考虑到2023年三季度数据，该行下调公司2023-2024年归母净利润预测至73亿元(-26%)、84亿元(-21%)，新增2025年归母净利润预测106亿元。现价对应 2024年动态市盈率为3.2x，考虑到公司估值水平较低且2024-2025年收入利润预计保持较快增长，维持“买入”评级。