信永中和会计师事务所作为北京神州细胞生物技术集团股份公司向特定对象发行股票的申报会计师，就上交所于2025年9月5日出具的审核问询函进行了审慎核查并回复。回复内容涉及公司经营、资产负债等多方面情况。

经营情况：业绩波动，研发与市场策略并存

报告期内，神州细胞营业收入分别为102,317.67万元、188,734.93万元、251,270.81万元、51,973.65万元，归母净利润分别为-51,899.58万元、 -39,686.03万元、11,192.62万元、6,406.02万元。公司核心产品安佳因自2024年下半年受集采及医保控费影响，收入下滑。2025年1 - 6月，公司营业收入97,202.05万元，净利润 -3,385.82万元，同比由盈转亏。

安佳因2021年上市后迅速占领市场，收入持续增长。但2024年以来因集采和医保控费，销售价格下降，2025年1 - 6月销售收入同比下降37.99%。公司研发费用2024年及2025年1 - 6月下降，主要因多款产品管线结束III期临床试验或进入随访尾声，且其他在研管线多处于早期阶段。研发支出资本化处理符合企业会计准则。

公司在研管线进展良好，SCT1000、SCT650C、SCTB14等产品预计未来上市具有市场竞争力，但新药研发存在固有风险。销售费用逐年上升，主要因新产品上市，公司加大推广力度和扩大销售团队。对外捐赠出于公益目的，会计处理符合准则规定。

资产负债情况：债务规模上升，偿债风险可控

截至2025年6月30日，公司货币资金30,286.63万元、应收账款金额79,571.65万元、存货净额28,160.91万元、无形资产17,619.52万元；短期借款金额123,541.33万元、一年内到期的非流动负债52,844.34万元、长期借款90,823.85万元。

公司货币资金规模与利息收入、利息支出与借款规模匹配，不存在资金占用情形。应收账款坏账准备计提充分，存货跌价准备计提合理，无形资产规模增加与临床服务供应商及采购金额匹配，外购研发服务会计处理准确。

报告期内公司借款规模增加，主要为推进研发及产业化项目建设、补充营运资金。公司资产负债率逐渐下降，流动比率和速动比率有所下降，但借款规模与财务费用匹配。公司获得充足银行授信额度，1年内到期借款本息已有妥善偿还安排，不存在重大偿债风险。

此外，公司与石药集团合作终止后，相关款项由递延收益转为营业外收入的会计处理合规，与其它合作方不存在类似情形。

其他事项：财务性投资、在建工程等情况披露

截至2025年6月30日，公司不存在金额较大的财务性投资，本次发行董事会决议日前六个月至今无新投入和拟投入的财务性投资。在建工程转固及时、准确，预付款项主要为与日常经营相关的材料采购款和预付服务款，长期待摊费用2023年增长较快主要因神州细胞制剂灌装线建设项目的装修及改造工程。

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