长江商报消息 ●长江商报记者 徐佳

光伏电池片行业或将迎来首家A+H上市公司。

日前，钧达股份（002865.SZ）宣布，公司拟在境外发行股份（H股）并申请在香港联合交易所主板挂牌上市。本次募集资金将用于高效电池海外产能建设、海外市场拓展及海外销售运营体系建设、全球研发中心建设及补充营运资金。公司将在股东大会审议批准后18个月内，选择适当的时机和发行窗口完成本次发行并上市。

长江商报记者注意到，2022年钧达股份剥离原有的汽车内饰业务，全面聚焦光伏产业，并在2023年开始向海外市场拓展。在组件封装产能全球化的趋势下，2023年前九月，公司海外销售收入占比实现从0%到4.66%的增长。

实施产业转型之后，钧达股份盈利能力快速提升。2022年和2023年前三季度，钧达股份分别实现营业收入115.95亿元、143.8亿元，同比增长304.95%、93.59%；净利润7.17亿元、16.38亿元，同比增长501.35%、299.21%。目前，钧达股份已成为光伏电池行业产能规模领先、技术领先的龙头企业。

推进国际化战略拟在港交所挂牌

A股IPO近七年，钧达股份启动H股上市计划。

1月19日晚间，钧达股份发布公告，公司根据总体发展战略及运营需要，拟在境外发行股份（H 股）并申请在香港联合交易所主板挂牌上市。本次募集资金将用于高效电池海外产能建设、海外市场拓展及海外销售运营体系建设、全球研发中心建设及补充营运资金。

钧达股份称，公司将充分考虑现有股东的利益、结合境内外资本市场的情况，在经股东大会审议批准后18个月内选择适当的时机和发行窗口完成本次发行并上市。

如果接下来成功发行H股并在香港联交所主板上市，钧达股份或将成为光伏电池片行业首家A+H上市公司。

近年来，光伏产业链成本持续下行，光伏电池技术持续进步，光伏发电转换效率不断提高，光伏凭借高性价优势已成为全球新能源的主力发电模式，海外光伏应用市场迅速发展。

在此背景下，作为光伏电池行业领先企业，钧达股份此次计划赴港上市，主要为适应全球光伏产业发展趋势，满足全球市场客户需求，并计划布局海外产能，推进国际化战略，打造国际化资本运作平台，提升国际品牌形象以及综合竞争力。

资料显示，钧达股份于2017年4月在深交所上市。上市初期，钧达股份主营业务为汽车塑料内外饰件的研发、生产、销售。2021年起，钧达股份向光伏产业转型，并在2022年剥离汽车饰件业务，以全面聚集光伏主业。

在钧达股份的产业转型道路中，公司积极借助资本市场力量，扩大业务规模。长江商报记者注意到，2017年4月，钧达股份A股首发募资2.72亿元，主要投入到与汽车内外饰相关的产能扩建项目。上市后不久，2017年12月，钧达股份就推出可转债发行计划，并在2018年12月完成3.2亿元的可转债发行。

最近一次股权融资则在2023年6月，钧达股份向特定对象发行A股2776万股，募集资金总额约为27.76亿元，分别投入到收购捷泰科技49%股权、高效N型太阳能电池研发中试项目、补充流动资金及偿还银行借款。

据钧达股份披露，截至2023年9月末，公司上述定增募投项目累计已投入资金27.38亿元，投资进度已达到100%。

全面转型后九个月盈利超16亿

加速出海，谋求全球化业务扩张，是钧达股份此次计划赴港IPO的核心原因。

长江商报记者注意到，2021年9月，钧达股份通过收购捷泰科技51%股权，进入到光伏赛道。2022年剥离原有的汽车饰件业务之后，钧达股份顺势再次收购捷泰科技49%股权，实现对捷泰科技的全控。

完成光伏产业的彻底转型，2023年，钧达股份开始向海外市场拓展。钧达股份介绍，公司与晶澳科技、阿特斯、晶科能源、正泰新能源等光伏市场头部组件企业建立了长期稳定的合作伙伴关系，成为其电池采购首选供应商之一。在组件封装产能全球化的趋势下，2023年前九月，公司海外销售收入占比实现从0%到4.66%的增长。

尽管转型时间并不长，但钧达股份当前在行业内已具备一定的竞争优势。钧达股份称，2022年，公司率先行业实现N型TOPCon电池大规模量产，凭借技术领先优势不断扩张新产能。目前，公司拥有上饶基地9.5GW PERC产能、滁州基地18GW N型TOPCon产能、淮安基地26GW N型TOPCn产能（一期 13GW已投产，二期 13GW正建设中），已成为光伏电池行业产能规模领先、技术领先的龙头企业。

随着出货量的持续提升，钧达股份盈利能力快速增强。数据显示，2021年，受原有主业拖累，钧达股份曾亏损1.79亿元。不过，2022年和2023年前三季度，钧达股份分别实现营业收入115.95亿元、143.8亿元，同比增长304.95%、93.59%；净利润7.17亿元、16.38亿元，同比增长501.35%、299.21%；扣除非经常性损益后的净利润也达到了4.93亿元、15.73亿元，同比增长372.86%、704.22%。

值得一提的是，钧达股份还通过提升研发投入力度，以技术优化带动产品成本降低。2023年上半年，钧达股份的光伏电池片整体毛利率为6.77%，同比提升7.09个百分点。

三季报显示，2023年第三季度，钧达股份通过持续研发投入，在金属化工艺创新、多晶硅工艺优化、栅线改进等方面取得重大进展，平均电池转换效率在25.5%基础上可提升0.3%以上。钧达股份预计，2023年第四季度，公司电池量产效率可达25.8%。

2023年前九月，钧达股份的研发费用为2.33亿元，同比增长20.26%。

责编：ZB