中联国际房地产土地资产评估咨询(广东)有限公司就佛山佛塑科技集团股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的审核问询函进行回复，对资产基础法评估、收益法评估等关键问题进行详细说明。

在资产基础法评估方面，无形资产评估增值3.28亿元，增值率210%。其中土地使用权资产评估增值1.36亿元，增值率44.41%，主要因所处区域工业用地招拍挂成交地价逐年增长，评估过程采用市场比较法和基准地价修正法，最终以市场比较法结果为定价依据，该增值具有合理性。专利权无形资产组评估值为2.58亿元，采用收益分成法评估，通过对未来收益额、技术收入分成率、技术衰减率及折现率等参数的合理取值，与同行业可比案例对比分析，评估依据具有合理性。

此次交易采用资产基础法和收益法评估，并以资产基础法评估结果作为定价依据。标的公司所处化学原料和化学制品制造业具有重资产、周期性特点，资产基础法能更客观反映企业整体价值，且收益法受宏观经济等因素影响存在波动，资产基础法结论更为稳健，同行业类似案例也多采用该方法。

收益法评估中，预计标的资产2025 - 2029年收入从40.52亿元增至52.86亿元，毛利率基本呈稳步增长趋势。截至2025年6月，标的资产实际业绩与预测数据无重大差异。收入预测综合考虑行业增长、竞争格局、技术优势等因素，销量预测基于在手预示订单及行业发展趋势，销售单价预期稳定具有合理性。毛利率方面，虽报告期呈下降趋势，但预测期考虑原材料价格波动应对措施、供应商稳定性、新增产线转固影响等因素，结合同行业可比公司情况，毛利率保持稳定增长具备合理性。

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