信永中和会计师事务所就海思科医药集团股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函进行了回复，对公司财务状况、募投项目等多方面进行了详细分析，为投资者展现公司经营全貌。

1. 营收与利润：报告期内，海思科营业收入分别为301,529.43万元、335,507.01万元、372,134.92万元和89,201.30万元，呈增长态势。其中，肠外营养系产品收入下滑，麻醉产品收入增加，肿瘤止吐及合作产品收入在2023年下滑。公司毛利率分别为69.85%、71.24%、71.62%及70.38%，整体较为稳定。扣非归母净利润分别为11,182.24万元、24,212.13万元、13,219.68万元和5,033.99万元，非经常性损益主要为政府补助。2023 - 2024年政府补助大幅增加，主要源于西藏自治区山南市的产业发展扶持资金。2024年扣非归母净利润与营业收入变动趋势不一致，主要因费用支出提升及资产减值损失增加。
2. 资产与运营：应收账款账面价值分别为72,759.12万元、79,923.66万元、83,801.59万元和89,606.34万元，周转率低于同行业可比公司平均水平，主要因销售渠道整合，大型医药流通商份额上升，回收周期延长。存货账面价值分别为34,599.99万元、28,129.03万元、27,160.79万元和31,720.26万元，跌价准备计提充分，与同行业可比公司不存在重大差异。研发投入分别为96,085.54万元、87,542.69万元、100,094.35万元和19,381.55万元，资本化研发支出占比高于同行业可比公司，主要因进入临床III期的项目相对较多。
3. 分红与股权：2023 - 2024年，公司进行大额分红，2024年分红金额高于归属于上市公司股东的净利润。公司重视投资者回报，分红政策具有连贯性和一致性，且符合公司章程规定与监管鼓励方向。王俊民、范秀莲、郑伟于2025年3月解除一致行动关系，王俊民成为控股股东、实际控制人。

1. 项目可行性：本次募投产品均已进入临床研发阶段，围绕HSK31679、HSK31858、环泊酚美国、HSK39297、HSK21542和HL231六款产品开展后期临床试验及非临床研究。项目实施具有可行性，预期取得批文时间明确，研发失败风险相对可控，符合募集资金投向主业要求。环泊酚美国上市虽需履行后续审批程序，但公司已有明确运营计划，受关税政策调整影响较小。
2. 资金需求与合理性：截至2024年末，公司可支配货币资金95,588.19万元，资产负债率高于可比公司平均水平，研发投入占比高，资金需求大。通过测算，2025 - 2027年新增营运资金缺口规模为32,630.26万元，带息债务还款期限较近。本次补充流动资金不超过40,000.00万元，可缓解资金紧张局面，具有必要性和合理性。
3. 资金使用合规性：前次募集资金实际补充流动资金比例为28.94%，符合相关规定。本次募集资金投入不包含董事会前投入的资金，投向符合《监管规则适用指引--发行类第7号》7 - 4的相关规定。

海思科医药集团在财务和募投项目上既有创新药驱动增长的亮点，也面临研发投入大、资金需求高的挑战。公司需充分利用募集资金，加快创新药研发进程，提升市场竞争力，实现可持续发展。

点击查看公告原文>>

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。