中证智能财讯 红塔证券（601236）3月30日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入12.01亿元，同比增长43.63%；归母净利润3.12亿元，同比增长710.57%；扣非净利润3.00亿元，同比增长3761.11%；经营活动产生的现金流量净额为-39.89亿元，上年同期为18.47亿元；报告期内，红塔证券基本每股收益为0.07元，加权平均净资产收益率为1.36%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派0.6元（含税）。

以3月29日收盘价计算，红塔证券目前市盈率（TTM）约为107.85倍，市净率（LF）约为1.46倍，市销率（TTM）约为28.04倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，红塔证券近三年营业总收入复合增长率为-40.09%，在证券Ⅲ行业已披露2023年数据的25家公司中排名第25。近三年净利润复合年增长率为-39.54%，排名24/25。

年报显示，公司的主要业务为自营投资业务板块、财富管理业务板块以及机构服务业务板块。

分产品来看，2023年公司主营业务中，投资收益收入7.29亿元，同比增长88.03%，占营业收入的60.69%；利息净收入收入4.31亿元，同比增长393.85%，占营业收入的35.85%；手续费及佣金净收入收入2.88亿元，同比下降19.36%，占营业收入的23.99%。

截至2023年末，公司员工总数为1304人，人均创收92.10万元，人均创利23.95万元，人均薪酬42.18万元，较上年同期分别变化50.56%、749.73%、-19.01%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为1.36%，较上年同期上升1.19个百分点。

截至2023年，公司经营活动现金流净额为-39.89亿元，同比减少58.35亿元；筹资活动现金流净额-4.42亿元，同比减少10.03亿元；投资活动现金流净额-5751.99万元，上年同期为1.88亿元。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司其他债权投资合计较上年末增加79.58%，占公司总资产比重上升15.40个百分点；交易性金融资产较上年末减少26.07%，占公司总资产比重下降10.87个百分点；金融投资较上年末增加19.71%，占公司总资产比重上升10.50个百分点；货币资金较上年末减少47.55%，占公司总资产比重下降10.18个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付债券较上年末增加172.99%，占公司总资产比重上升8.20个百分点；其他负债较上年末减少59.53%，占公司总资产比重下降6.84个百分点；卖出回购金融资产款较上年末减少16.65%，占公司总资产比重下降3.44个百分点；交易性金融负债合计较上年末增加177.39%，占公司总资产比重上升3.01个百分点。

2023年全年，公司研发投入金额为4.70万元，同比下降88.58%；研发投入占营业收入比例为0.00%，相比上年同期下降0.05个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为华宝中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金，取代了三季度末的中信里昂资产管理有限公司-客户资金-人民币资金汇入。在具体持股比例上，国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金持股有所上升，昆明产业开发投资有限责任公司、云南省工业投资控股集团有限责任公司持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为9.72万户，较三季度末下降了4677户，降幅4.59%；户均持股市值由三季度末的35.85万元上升至36.85万元，增幅为2.79%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。