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海尔智家超45亿并购拓展商用制冷 大举扩张布局全球海外收入占超五成

来源: 市场资讯2023-12-15

来源:长江商报

家电巨头海尔智家(600690.SH、06690.HK)加快业务布局。

12月14日,海尔智家公告,公司拟通过全资子公司以约6.4亿美元(折合约45.59亿人民币)现金收购开利集团旗下商用制冷业务。

本次交易标志着海尔智家将从“家庭制冷”拓展到零售制冷、冷库制冷等商用制冷领域,创造公司新的增长点。

作为行业最早出海创牌的企业,通过一系列的品牌并购,海尔智家迅速打开了海外市场,2023年上半年,公司海外业务实现收入669.2亿元,同比增长8.8%,海外收入占比达到51%。

此外,海尔智家不断进行科技创新提升竞争力,助力业绩持续增长,今年前9月实现的营收、归母净利润分别为1987亿元、131.5亿元,均创同期新高。

海外收入占比超五成

12月14日早间,海尔智家公告,公司拟通过全资子公司(以下简称“买方”)以约6.4亿美元(折合约45.59亿人民币,最终交易金额以实际交割时确认为准)现金收购开利集团(为美国纽交所上市公司,以下简称 “卖方”)旗下商用制冷业务(以下简称“目标业务”)。卖方拟将目标业务重组至Carrier Refrigeration Benelux B.V.(以下简称“目标公司”)。买方将主要通过收购目标公司100%股权及资产完成对目标业务的收购。

伴随本次交易,买卖双方拟在交割前签署一系列战略合作协议及商标许可协议。据悉,买方将获得2年内全球范围内目标业务相关的“开利”商标的使用授权,并将获得体现“开利”“商用制冷”等特色要素的目标业务专用商标,买方将有权在合计16年的时间内免费在全球范围内就目标业务使用该标识。

资料显示,开利品牌拥有超过120年历史,目标业务在商用制冷业务领域具备全球竞争力,拥有大量合作长达数年的企业客户群,同时在二氧化碳制冷领域积累了丰富技术经验以及商业应用案例。目标业务与海尔在2001年成立了面向中国市场的合资公司,目标业务持股51%,海尔持股49%。该合资公司2022年税前利润率为7.1%。

海尔智家表示,本次交易将打造公司的商用制冷平台,促进“大冷链战略”实施,拓展增长空间。通过本次交易,公司将从家庭制冷场景拓展到商用零售制冷、冷库制冷场景,并以此为平台,未来拓展到其他商用冷链场景。除此之外,依托于全新的技术支持、端到端的服务安装能力、良好的客户资源,公司可由C端家用标准化产品向B端商用定制化产品及服务拓展,打造新的业务增长点。

长江商报记者注意到,海尔智家早已布局全球,并通过并购进一步扩大海外市场份额。据2023年中报显示,公司于2015年收购了海尔集团公司海外白色家电业务(其中包括收购的日本三洋电机公司的日本及东南亚白色家电业务),于2016年收购美国通用电气公司的家电业务,于2018年收购新西兰Fisher&Paykel公司,并于2019年收购意大利公司Candy。

通过一系列的品牌并购,海尔智家迅速打开了海外市场,公司在北美洲、欧洲、南亚、东南亚、澳大利亚和新西兰、日本、中东和非洲等超过200个国家和地区为用户制造和销售全品类的家电产品及增值服务。

根据欧睿数据统计,2022年公司在全球主要区域大家电市场(零售量)份额如下:在亚洲市场零售量排名第一,市场份额21.4%;在美洲排名第二,市场份额15.6%;在澳大利亚及新西兰排名第二,市场份额12.8%;在中东及非洲排名第三,市场份额7.5%;在欧洲排名第四,市场份额8.3%。

随着海外布局成效显著,海尔智家盈利能力也持续提升。2023年上半年海外业务实现收入669.2亿元,同比增长8.8%,海外收入占比达到51%。

6年投超400亿研发费

据了解,海尔智家于1984年成立,经过多年发展,公司形成包括中国智慧家庭业务、海外家电与智慧家庭业务和其他业务在内的三大业务布局,系全球领先的智慧家庭解决方案提供商。

数据显示,公司连续14年蝉联全球大型家用电器品牌零售量第一名。公司拥有全球家电品牌集群,包括海尔、卡萨帝、Leader、GE Appliances、Candy、Fisher&Paykel及AQUA。

自1993年上市以来,海尔智家保持了快速增长。Choice数据显示,1993年到2022年,公司实现营业收入从7.95亿元增长到2435亿元,年均复合增长率达21.8%;对应的归母净利润从0.7亿元增长到147.1亿元,年均复合增长率高达20.3%。

2023年前三季度,海尔智家业绩创下历年同期新高纪录,公司实现营业收入1987亿元、归母净利润131.5亿元、扣非净利润127.2亿元,分别较2022年同期增长7.5%、12.7%、13.4%。其中,报告期内,毛利率、净利率分别达到30.71%、6.68%,较2022年同期上升0.22、0.34个百分点。

业绩稳健增长,给海尔智家带来了充裕的现金流量。Choice数据显示,公司经营活动产生的现金流入净额近几年持续为正;2023年前三季度,公司经营活动产生的现金流入净额为132.03亿元,较2022年同期增加19.52亿元。

与此同时,海尔智家资产负债结构也在向好发展。Choice数据显示,2020年至2022年,公司资产负债率由66.52%一路下滑至59.84%;2023年三季度末,公司资产负债率为58.7%,较2022年年末下降1.1个百分点,较2022年同期下降0.83个百分点。

长江商报记者注意到,海尔智家积极推进数字化转型持续提效,2023年前三季度销售费用率、管理费用率分别为14.7%、4.1%,分别较2022年同期优化0.2、0.1个百分点,进一步释放了业绩增长空间。

而在研发上,海尔智家持续加强技术实力与创新能力,打造品牌力、产品力,巩固行业领导地位。Choice数据显示,2017年至2022年,公司研发费用分别为45.10亿元、51.05亿元、62.67亿元、68.53亿元、83.64亿元、94.99亿元,6年累计投入405.98亿元;2023年前三季度的研发费用同比增长7.88%,达到80.45亿元,研发费用率为4.1%。

截至2023年上半年,海尔智家在全球累计专利申请9.7万余项,其中发明专利6.2万余项;海外发明专利1.6万余项,覆盖30多个国家,是在海外布局专利最多的中国家电企业。

值得一提的是,经营质量优异的海尔智家积极回报投资者,上市至今累计分红296.87亿元,平均年分红率32%。

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