来源：长江商报

上市近两年，万朗磁塑（603150.SH）首次推出再融资计划。

12月20日晚间，万朗磁塑披露定增预案。公司拟以23.17元/股的价格发行股票数量不超过1277.51万股，募集资金总额不超过2.96亿元，扣除发行费用后全部用于补充流动资金。

万朗磁塑的定增发行对象已确定只有一名，即公司控股股东、实际控制人时乾中，锁定期为36个月。

长江商报记者注意到，2022年1月24日，万朗磁塑以34.19元/股的价格发行上市。上市仅一个多月时间，万朗磁塑就跌破发行价。而当前也正是公司股价处于低位之时。定增预案披露后，12月21日，万朗磁塑收涨4.58%，报29.91元/股，依旧低于IPO发行价约12.5%。

而获得实控人包揽定增的背后是，今年以来，万朗磁塑业绩增长压力加大。继2019年至2022年连续四年营收净利双增之后，2023年前三季度，公司实现营业收入17.05亿元，同比增长41.02%；净利润和扣非净利润分别为1.01亿元、9780.57万元，同比减少11.02%、3.49%。

截至2023年9月末，万朗磁塑的资产负债率为56.46%，较2022年末的44.52%提升11.94个百分点。

实控人已质押376万股

万朗磁塑上市后的首笔再融资得到实控人力挺。

12月20日晚间，万朗磁塑披露定增预案，公司拟以23.17元/股的价格发行股票数量不超过1277.51万股，募集资金总额不超过2.96亿元，扣除发行费用后全部用于补充流动资金。

万朗磁塑的定增发行对象已确定只有公司控股股东、实际控制人时乾中，锁定期为36个月。

直接包揽上市公司定增，时乾中对于万朗磁塑的控制地位将得到加强。长江商报记者注意到，万朗磁塑最早由欧阳永来和陈连崧共同于1999年出资设立。2004年，时乾中通过股份受让及增资的方式取得万朗磁塑78.95%股权，由此成为公司最大股东。

万朗磁塑IPO之前，时乾中直接持有公司3196.66万股股份，持股比例为51.3520%。随着2022年初万朗磁塑首次公开发行新股并在沪市主板上市，时乾中的持股比例被稀释。

当前，时乾中对于万朗磁塑的持股比例为37.39%。而此次全额包揽万朗磁塑的定增之后，时乾中对于上市公司的持股比例将提高，仍为公司控股股东、实际控制人。

值得关注的是，时乾中计划包揽万朗磁塑的当前，也正是公司股价处于低点之时。K线图显示，2022年1月24日，万朗磁塑以34.19元/股的价格发行上市。上市后第三个交易日，万朗磁塑股价创下新高，达到54.69元/股。此后公司股价持续下行，仅一个月时间万朗磁塑就跌破发行价，并在当年4月27日盘中创下新低，仅为23.71元/股。

一年多以来，万朗磁塑一直处于“破发”状态。至本次定增预案披露当日，即12月20日，万朗磁塑二级市场收盘价为28.6元/股。不过，定增预案披露后，12月21日，万朗磁塑收涨4.58%，报29.91元/股，依旧低于IPO发行价约12.5%。

需要注意的是，计划包揽上市公司定增之前，时乾中已有部分股份质押在外。2023年9月，万朗磁塑首次披露时乾中的质押情况，时乾中将所持公司376万股质押给国金证券，占其所持公司股份总数的11.76%，占公司总股本的4.4%，质押融资资金用途为股权投资/实业经营。

此外，万朗磁塑登陆A股市场之后，分别在2021年和2022年年报推出10派5.1元、10派3.5872元（含税）的现金方案。以此粗略计算，上述两笔分红中，时乾中合计可获得现金分红超2701万元。

负债率9个月提升11.94个百分点

自设立以来，万朗磁塑一直致力于以冰箱门封为核心的各类冰箱塑料部件产品的研发、生产、加工和销售，主导产品为冰箱门封。公司是海尔、美的、海信、长虹美菱、TCL等国内外冰箱主机厂的合格供应商，且冰箱门封国内市场占有率领先。

近年来，万朗磁塑的主业经营稳中有进，海外业务进一步开拓并打开新局面，新材料、汽车零部件 等新业务初步布局，推动公司业务规模稳步成长。

同花顺数据显示，2019年至2022年，万朗磁塑的营业收入分别为9.67亿元、12.15亿元、14.77亿元、17.09亿元，同比增长22.43%、25.63%、21.56%、15.7%；净利润0.91亿元、1.33亿元、1.4亿元、1.49亿元，同比增长40.51%、45.38%、5.27%、6.74%。

但2023年以来，万朗磁塑增收不增利。前三季度，公司实现营业收入17.05亿元，同比增长41.02%；净利润和扣非净利润分别为1.01亿元、9780.57万元，同比减少11.02%、3.49%。

长江商报记者注意到，万朗磁塑营收规模持续增长主要是公司小家电、冰箱门封产品收入增加以及不断拓展新产品形成新材料、玻璃门组件、汽车零部件产品收入增加所致。但同期，公司营业成本也达到了12.94亿元，同比增长44%，高于营收增速，使得公司利润增速降低。

此外，随着业务规模的持续扩张，万朗磁塑的应收账款规模增长较快，在一定程度上影响到了公司资金的流动性。截至2023年9月末，公司资产总额33.46亿元，流动资产20.78亿元，其中应收账款8.25亿元，占流动资产的比例接近四成。

截至2023年9月末，万朗磁塑的资产负债率为56.46%，较2022年末的44.52%提升11.94个百分点。而2023年前三季度，万朗磁塑经营活动产生的现金流量净额为-1.14亿元，上年同期为-1.38亿元。

万朗磁塑表示，公司所处行业属于资金密集型行业，在业务推进及扩张过程中一定程度上依赖于资金的周转状况。本次募集资金能够有效补充公司营运资金，缓解公司资金压力，有利于增强公司抗风险能力，降低公司经营风险，促进公司主营业务的可持续健康发展。

不仅如此，本次发行有利于解决公司发展过程中的资金需求问题，也有利于优化财务结构和改善财务状况。本次发行完成后，公司的资产负债率将进一步降低、资本结构进一步优化、流动性风险进一步降低、偿债能力进一步增强。

值得一提的是，截至2023年9月末，万朗磁塑使用金额合计为3亿元的IPO闲置募集资金，暂时补充流动资金。