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海通证券保荐裕太微IPO项目质量评级C级 承销保荐佣金率较高 募资18亿元上市首年亏损加剧

来源: 新浪证券2024-03-15

(一)公司基本情况

全称:裕太微电子股份有限公司                         

简称:裕太微                                              

代码:688515.SH                  

IPO申报日期:2022年6月29日               

上市日期:2023年2月10日              

上市板块:科创板               

所属行业:计算机、通信和其他电子设备制造业 (证监会行业2012年版)

IPO保荐机构:海通证券     

保荐代表人:王鹏程,庄庄              

IPO承销商:海通证券股份有限公司          

IPO律师:上海市方达律师事务所             

IPO审计机构:立信会计师事务所(特殊普通合伙)       

(二)执业评价情况

(1)信披情况

招股说明书重大事项提示部分如“募集资金投资项目未能实现预期经济效益风险”缺乏针对性,风险因素中部分风险如“关键技术人才流失风险”“核心技术泄密风险”等信息披露重大性、针对性不强;招股说明书关于竞争劣势的信息披露较为简单,未结合自身特点披露竞争劣势;发行人的信息披露豁免申请对所豁免信息的具体内容较为笼统,未逐项说明豁免信息的具体内容与豁免理由的匹配性及替代披露方式。

(2)监管处罚情况:不扣分

(3)舆论监督:不扣分

(4)上市周期

2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天,裕太微的上市周期是226天,低于整体均值。

(5)是否多次申报:不属于,不扣分

(6)发行费用及发行费用率

裕太微承销保荐佣金率为8.00%,承销及保荐费用为14720.00万元,高于整体平均数6.35%,高于保荐人海通证券2023年度IPO承销项目平均佣金率4.81%。

(7)上市首日表现

上市首日股价涨幅152.70%。    

(8)上市三个月表现

上市三个月股价较发行价格上涨66.20%。

(9)发行市盈率

裕太微不适用发行市盈率。

(10)实际募资比例

预计募资14.68亿元,实际募资18.4亿元,超募比例25.31%。

(11)上市后短期业绩表现

2023年,公司营业收入较上一年度同比降低32.13%,营业利润亏损1.6亿元,较2022亏损的40.85万元有所扩大,归母净利润亏损1.5亿元,较2022亏损的40.85万元有所扩大,扣非归母净利润亏损2.0亿元,较2022年亏损的0.1亿元有所扩大。

(12)弃购比例与包销比例

弃购率1.65%。

(三)总得分情况

裕太微IPO项目总得分为74.5分,分类C级。 影响裕太微评分的负面因素是:公司信披质量有待提高,发行费用率较高,上市后第一个会计年度公司营业收入降低,营业利润、净利润、归母净利润、扣非归母净利润亏损严重。这综合表明,公司短期内盈利能力有待提高,信披质量有待提高,建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

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