来源：长江商报

无视*ST左江（300799.SZ）退市风险，华安证券（600909.SH）“蒙眼”发布研报荐股再次收到监管罚单。

2月18日晚间，华安证券发布公告称，公司收到中国证监会安徽监管局行政监管措施决定书。因在研报制作、投资银行业务等多个方面存在违规行为，反映出华安证券在内部控制、公司治理等方面存在缺陷，安徽证监局决定对华安证券采取责令改正的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

长江商报记者注意到，这是本月自深交所发出警示函之后，华安证券再次因*ST左江研报事件被罚。

2023年4月，在*ST左江已三次发布关于公司股票交易可能被实施退市风险警示的公告的情况下，华安证券依旧发布研报荐股。在公司研报发布后不久，*ST左江就因2022年业绩亏损且营收低于1亿元，被实施退市风险警示。

2024年1月30日，证监会通报，证监会现已初步查明，*ST左江2023年披露的财务信息严重不实，涉嫌重大财务造假。

二级市场上，2023年7月，*ST左江股价曾冲至299.8元/股，成“史上最贵ST股”。但截至2月19日收盘，*ST左江股价为19.52元/股，较最高点已经缩水93.5%。

无视风险提示力推*ST左江股票

发布研报推荐“最贵ST股”，华安证券收监管罚单。

2月18日晚间，华安证券发布公告称，公司收到中国证监会安徽监管局行政监管措施决定书。经查，安徽证监局发现华安证券存在多个方面问题，其中公司发布的涉及“左江科技”等研究报告存在制作不审慎的情形，安徽证监局决定对华安证券采取责令改正的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

安徽证监局还要求，华安证券应在收到决定书之日起30日内向安徽证监局提交书面整改报告。

长江商报记者注意到，华安证券此次被罚的起因在于公司2023年4月25日发布的关于左江科技的深度研报《算力领域的璀璨明珠，DPU放量乘势而起》。

彼时，左江科技已在3个月内3次发布关于公司股票交易可能被实施退市风险警示的公告，主要原因为公司预计2022年度经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元。

但在华安证券的研报中，其依然预测左江科技2022年至2024年3年间分别实现收入0.6亿元、9.3亿元、13.4亿元，同比增长-49%、1452%、44%；实现归母净利润-1.4亿元、3.51亿元、6.25亿元，并给予“买入”评级。

上述研报发布后仅数日，2023年5月4日，左江科技就因2022年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润为负值且营业收入低于1亿元，而被实施退市风险警示，证券简称变更为“*ST左江”。

年报显示，2022年，*ST左江实现营业收入5896.12万元，同比减少50.18%；净利润和扣非净利润均为-1.47亿元，也是公司自2019年上市以来首次陷入亏损。

2023年11月，证监会对*ST左江立案调查。直至2024年1月30日，证监会通报*ST左江财务造假案阶段性调查进展情况。证监会现已初步查明，*ST左江2023年披露的财务信息严重不实，涉嫌重大财务造假。该案目前正在调查过程中，证监会将尽快查明违法事实，依法严肃处理。

值得关注的是，华安证券的研报推出后3个月，*ST左江股价曾在当年7月冲至最高点299.8元/股，成为“史上最贵ST股”。此后公司股价一路下挫，截至2月19日收盘，*ST左江股价为19.52元/股，较最高点已经缩水93.5%。

华安证券被指内部控制等存缺陷

事实上，此次被安徽证监局处罚之前，2月5日，深交所就曾因同一事件对华安证券发出警示函。

深交所指出，2023年1月31日、2月25日、3月25日，深交所上市公司左江科技连续3次发布了公司股票交易可能被实施退市风险警示的公告，2023年4月25日华安证券发布深度研究报告并推荐买入左江科技。

深交所认为，华安证券发布的相关研究报告分析结论依据不充分，结论不审慎，未充分揭示投资风险，公司对研究报告质量审核把关不严，深交所决定对华安证券采取书面警示的自律监管措施。

需要注意的是，除了研报业务之外，此次安徽证监局还指出华安证券在投行等其他多个业务上也存在违规行为。

上述行政监管措施决定书显示，华安证券在人员管理、网络安全管理、融资融券业务管理等方面存在不足，且华安证券在开展投资银行业务过程中，个别项目尽职调查不充分，质控、内核把关不严，持续督导不到位。

安徽证监局指出，上述违法违规行为反映出华安证券在内部控制、公司治理等方面存在缺陷。

资料显示，作为安徽国资控制下的上市券商，自2016年12月上市以来，华安证券的整体实力得到提升。2022年，公司的营业收入和净利润排名分别较2016年上升21位、15位。

2022年，华安证券实现营业收入31.59亿元，同比减少9.31%；净利润11.81亿元，同比减少17.04%。

随着市场交投活跃度的回温，2023年华安证券的业绩有所提升。业绩快报显示，2023年华安证券实现营业总收入36.54亿元，同比增长15.66%；净利润12.81亿元，同比增长8.4%；扣非净利润12.45亿元，同比增长10.82%。

华安证券称，报告期内，公司围绕既定战略目标，坚持稳中求进的经营风格，经营发展表现出较强的韧性。其中，权益性证券投资收益年内有较大增幅，带动公司经营业绩同比提升。

即便如此，华安证券此次被罚反映出公司在内部控制、公司治理等方面依然存在较大的提升空间。

针对此次处罚，华安证券表示，公司将按照监管要求即行整改，加强相关业务的内控和合规管理， 提升内部管理和公司治理水平，促进公司持续稳健规范发展。